נתוני החוב הממשלתי המקומי
תקציר
נתוני החוב הממשלתי המקומי של החשב הכללי: 1,949 הנפקות במכרזי אג״ח סחירות מאז ינואר 2022 (האחרונה ב-26 באוקטובר 2026), פדיונות בפועל ובתחזית, מכרזי החלף ורכישה חוזרת, ונתוני מסחר יומיים עד 30 באוקטובר 2026.
יחידות לפי הקבצים: מכרזי הנפקה, פדיונות ורכישות חוזרות במיליוני ₪; מכרזי החלף, הנפקות לא סחירות ומסחר ב-₪. בתרשימים — מיליארדי ₪.
125.6
גיוס במכרזים מתחילת 2026 (מיליארד ₪)
26.10.2026
מכרז ההנפקה האחרון
120.8
פדיונות צפויים ב-12 החודשים הקרובים (מיליארד ₪)
1,015.0
מחזור מסחר ב-12 החודשים האחרונים (מיליארד ₪)
תובנות עיקריות
- מתחילת 2026 ועד 26 באוקטובר 2026 גייסה הממשלה 125.6 מיליארד ₪ במכרזי אג״ח סחירות — 6.4% יותר מבתקופה המקבילה ב-2025 (118.1 מיליארד ₪).
- משקל האג״ח הצמודות למדד בגיוס עלה מ-24.0% ב-2022 ל-31.1% ב-2026.
- התשואה הממוצעת במכרזי האג״ח השקליות בריבית קבועה עלתה מ-3.92% ב-10/2025 ל-4.06% ב-10/2026.
- יחס הכיסוי הממוצע במכרזים (הביקוש ביחס לכמות המוצעת) עומד ב-2026 על 3.9, לעומת שיא של 4.9 ב-2022.
- 16.5% מהגיוס ב-2026 היה באג״ח ארוכות במיוחד, לתקופה מקורית של 20 שנה ומעלה.
- לפי התחזית, היקף הפדיונות יגיע ל-137.8 מיליארד ₪ ב-2029 — לעומת 101.3 מיליארד ₪ ב-2026.
- מכרזי ההחלף, שבהם הממשלה מחליפה אג״ח קצרות בארוכות, הגיעו לשיא של 35.7 מיליארד ₪ ב-2025.
- 81.7% מהמסחר באג״ח הממשלתיות ב-2025 התבצע בבורסה לניירות ערך; 14.0% מחוץ לבורסה ו-4.3% במערכת MTS.
גיוס במכרזי אג״ח סחירות
סך המימון שגויס בכל שנה לפי סוג האג״ח, במיליארדי ₪.
הצג כטבלה
| שנה | שקליות בריבית קבועה | צמודות מדד | ריבית משתנה | קצרות | סה״כ |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 29.0 מיליארד ₪ | 9.6 מיליארד ₪ | 1.5 מיליארד ₪ | 0.0 מיליארד ₪ | 40.2 מיליארד ₪ |
| 2023 | 45.8 מיליארד ₪ | 27.4 מיליארד ₪ | 7.6 מיליארד ₪ | 5.9 מיליארד ₪ | 86.7 מיליארד ₪ |
| 2024 | 89.6 מיליארד ₪ | 45.7 מיליארד ₪ | 15.2 מיליארד ₪ | 35.6 מיליארד ₪ | 186.2 מיליארד ₪ |
| 2025 | 73.7 מיליארד ₪ | 36.8 מיליארד ₪ | 12.1 מיליארד ₪ | 14.9 מיליארד ₪ | 137.5 מיליארד ₪ |
| 2026 (חלקית) | 74.4 מיליארד ₪ | 39.1 מיליארד ₪ | 12.1 מיליארד ₪ | 0.0 מיליארד ₪ | 125.6 מיליארד ₪ |
לכמה זמן לווים
הגיוס לפי התקופה המקורית עד לפדיון, במיליארדי ₪.
הצג כטבלה
| שנה | 1–4 שנים | 5–9 שנים | 10–19 שנים | 20 שנה ומעלה |
|---|---|---|---|---|
| 2022 | 9.4 מיליארד ₪ | 9.5 מיליארד ₪ | 15.9 מיליארד ₪ | 5.4 מיליארד ₪ |
| 2023 | 5.9 מיליארד ₪ | 32.8 מיליארד ₪ | 38.4 מיליארד ₪ | 9.6 מיליארד ₪ |
| 2024 | 57.8 מיליארד ₪ | 47.0 מיליארד ₪ | 62.6 מיליארד ₪ | 18.8 מיליארד ₪ |
| 2025 | 35.7 מיליארד ₪ | 36.4 מיליארד ₪ | 42.8 מיליארד ₪ | 22.5 מיליארד ₪ |
| 2026 (חלקית) | 21.0 מיליארד ₪ | 37.3 מיליארד ₪ | 46.6 מיליארד ₪ | 20.7 מיליארד ₪ |
הביקוש במכרזים
יחס הכיסוי: היקף ההצעות שהוגשו חלקי הכמות שהוצעה, לפי חודש.
הצג כטבלה (לפי שנה)
| שנה | יחס כיסוי |
|---|---|
| 2022 | 4.91 |
| 2023 | 3.92 |
| 2024 | 3.65 |
| 2025 | 3.90 |
| 2026 (חלקית) | 3.90 |
התשואה במכרזים
תשואה ברוטו ממוצעת, משוקללת לפי הכמות שנמכרה, בכל חודש ולפי סוג אג״ח. באג״ח הצמודות — תשואה ריאלית.
פדיונות לפי שנה
קרן שנפרעה או שצפויה להיפרע, במיליארדי ₪. פדיונות עד 30 בספטמבר 2026 — אינדיקציה לביצוע בפועל; לאחר מכן — תחזית החשב הכללי.
מה צפוי להיפרע
פדיונות התחזית לפי סדרת אג״ח, במיליארדי ₪.
הצג כטבלה
| סדרה | פדיונות צפויים |
|---|---|
| ממשלתית | 193.3 מיליארד ₪ |
| ממשלתית צמודה | 106.4 מיליארד ₪ |
| ערד | 70.1 מיליארד ₪ |
| חץ | 16.6 מיליארד ₪ |
פדיונות לפי הצמדה
השנים האחרונות ושנות התחזית, במיליארדי ₪.
הצג כטבלה
| שנה | לא צמוד | צמוד למדד המחירים | פנסיה | חברות ביטוח | צמוד לדולר ארהב |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 41.8 מיליארד ₪ | 13.1 מיליארד ₪ | 9.0 מיליארד ₪ | 3.6 מיליארד ₪ | 0.0 מיליארד ₪ |
| 2017 | 47.9 מיליארד ₪ | 21.9 מיליארד ₪ | 8.5 מיליארד ₪ | 3.5 מיליארד ₪ | 0.0 מיליארד ₪ |
| 2018 | 35.0 מיליארד ₪ | 15.0 מיליארד ₪ | 8.8 מיליארד ₪ | 3.6 מיליארד ₪ | 0.0 מיליארד ₪ |
| 2019 | 51.4 מיליארד ₪ | 18.8 מיליארד ₪ | 4.2 מיליארד ₪ | 3.3 מיליארד ₪ | 0.0 מיליארד ₪ |
| 2020 | 47.3 מיליארד ₪ | 15.3 מיליארד ₪ | 3.5 מיליארד ₪ | 3.0 מיליארד ₪ | 0.0 מיליארד ₪ |
| 2021 | 66.8 מיליארד ₪ | 22.6 מיליארד ₪ | 2.7 מיליארד ₪ | 4.4 מיליארד ₪ | 0.0 מיליארד ₪ |
| 2022 | 65.6 מיליארד ₪ | 22.4 מיליארד ₪ | 3.0 מיליארד ₪ | 3.4 מיליארד ₪ | 0.0 מיליארד ₪ |
| 2023 | 53.4 מיליארד ₪ | 26.8 מיליארד ₪ | 1.9 מיליארד ₪ | 5.2 מיליארד ₪ | 0.0 מיליארד ₪ |
| 2024 | 60.4 מיליארד ₪ | 12.5 מיליארד ₪ | 5.4 מיליארד ₪ | 4.3 מיליארד ₪ | 0.0 מיליארד ₪ |
| 2025 | 79.2 מיליארד ₪ | 27.1 מיליארד ₪ | 6.1 מיליארד ₪ | 4.5 מיליארד ₪ | 0.0 מיליארד ₪ |
| 2026 | 65.9 מיליארד ₪ | 24.1 מיליארד ₪ | 5.4 מיליארד ₪ | 5.9 מיליארד ₪ | 0.0 מיליארד ₪ |
| 2027 | 62.1 מיליארד ₪ | 29.7 מיליארד ₪ | 14.2 מיליארד ₪ | 4.9 מיליארד ₪ | 0.0 מיליארד ₪ |
| 2028 | 56.0 מיליארד ₪ | 36.7 מיליארד ₪ | 25.1 מיליארד ₪ | 5.5 מיליארד ₪ | 0.0 מיליארד ₪ |
| 2029 | 61.9 מיליארד ₪ | 40.0 מיליארד ₪ | 29.7 מיליארד ₪ | 6.2 מיליארד ₪ | 0.0 מיליארד ₪ |
מכרזי החלף
הממשלה רוכשת אג״ח קיימות (בדרך כלל קצרות) ומנפיקה במקומן אחרות. מיליארדי ₪ לפי שנה.
הצג כטבלה
| שנה | נרכשו | הונפקו |
|---|---|---|
| 2007 | 6.2 מיליארד ₪ | 7.3 מיליארד ₪ |
| 2008 | 12.8 מיליארד ₪ | 13.0 מיליארד ₪ |
| 2009 | 13.0 מיליארד ₪ | 13.6 מיליארד ₪ |
| 2010 | 4.6 מיליארד ₪ | 4.6 מיליארד ₪ |
| 2011 | 12.3 מיליארד ₪ | 13.2 מיליארד ₪ |
| 2012 | 13.2 מיליארד ₪ | 12.0 מיליארד ₪ |
| 2013 | 15.2 מיליארד ₪ | 13.1 מיליארד ₪ |
| 2014 | 11.8 מיליארד ₪ | 10.9 מיליארד ₪ |
| 2015 | 6.9 מיליארד ₪ | 7.0 מיליארד ₪ |
| 2016 | 16.0 מיליארד ₪ | 13.5 מיליארד ₪ |
| 2017 | 10.2 מיליארד ₪ | 9.9 מיליארד ₪ |
| 2018 | 11.1 מיליארד ₪ | 11.1 מיליארד ₪ |
| 2019 | 16.4 מיליארד ₪ | 16.3 מיליארד ₪ |
| 2020 | 33.3 מיליארד ₪ | 28.7 מיליארד ₪ |
| 2021 | 13.2 מיליארד ₪ | 13.4 מיליארד ₪ |
| 2022 | 1.1 מיליארד ₪ | 1.4 מיליארד ₪ |
| 2023 | 26.1 מיליארד ₪ | 33.1 מיליארד ₪ |
| 2024 | 31.9 מיליארד ₪ | 35.9 מיליארד ₪ |
| 2025 | 35.7 מיליארד ₪ | 41.0 מיליארד ₪ |
| 2026 (חלקית) | 21.6 מיליארד ₪ | 23.0 מיליארד ₪ |
רכישות חוזרות
אג״ח שהממשלה רכשה בחזרה במכרזים הפוכים, במיליארדי ₪ לפי שנה.
הצג כטבלה
| שנה | היקף |
|---|---|
| 2008 | 2.5 מיליארד ₪ |
| 2009 | 3.4 מיליארד ₪ |
| 2010 | 8.2 מיליארד ₪ |
| 2011 | 4.2 מיליארד ₪ |
| 2012 | 2.3 מיליארד ₪ |
| 2013 | 9.7 מיליארד ₪ |
| 2014 | 13.0 מיליארד ₪ |
| 2015 | 4.0 מיליארד ₪ |
| 2016 | 3.7 מיליארד ₪ |
| 2017 | 15.5 מיליארד ₪ |
| 2018 | 8.4 מיליארד ₪ |
| 2019 | 11.7 מיליארד ₪ |
| 2020 | 1.7 מיליארד ₪ |
| 2021 | 7.8 מיליארד ₪ |
| 2022 | 18.1 מיליארד ₪ |
| 2023 | 1.0 מיליארד ₪ |
המסחר לפי זירה
מחזור המסחר השנתי באג״ח ממשלתיות, במיליארדי ₪. ממוצע יומי = מחזור שנתי חלקי מספר ימי המסחר במאגר. בשנה הראשונה והאחרונה הנתונים חלקיים.
הצג כטבלה
| שנה | בורסה | מחוץ לבורסה | MTS | ממוצע יומי |
|---|---|---|---|---|
| 2004 | 81.8 מיליארד ₪ | 0.0 מיליארד ₪ | 0.0 מיליארד ₪ | 0.9 מיליארד ₪ |
| 2005 | 200.9 מיליארד ₪ | 0.0 מיליארד ₪ | 0.0 מיליארד ₪ | 1.1 מיליארד ₪ |
| 2006 | 52.8 מיליארד ₪ | 2.3 מיליארד ₪ | 2.2 מיליארד ₪ | 1.0 מיליארד ₪ |
| 2007 | 514.2 מיליארד ₪ | 129.6 מיליארד ₪ | 122.5 מיליארד ₪ | 3.1 מיליארד ₪ |
| 2008 | 650.9 מיליארד ₪ | 112.8 מיליארד ₪ | 64.8 מיליארד ₪ | 3.3 מיליארד ₪ |
| 2009 | 693.5 מיליארד ₪ | 98.8 מיליארד ₪ | 69.1 מיליארד ₪ | 3.4 מיליארד ₪ |
| 2010 | 515.8 מיליארד ₪ | 74.3 מיליארד ₪ | 55.2 מיליארד ₪ | 2.6 מיליארד ₪ |
| 2011 | 572.7 מיליארד ₪ | 136.1 מיליארד ₪ | 100.6 מיליארד ₪ | 3.3 מיליארד ₪ |
| 2012 | 589.7 מיליארד ₪ | 174.3 מיליארד ₪ | 125.6 מיליארד ₪ | 3.5 מיליארד ₪ |
| 2013 | 635.1 מיליארד ₪ | 192.6 מיליארד ₪ | 88.6 מיליארד ₪ | 3.7 מיליארד ₪ |
| 2014 | 656.5 מיליארד ₪ | 141.5 מיליארד ₪ | 63.8 מיליארד ₪ | 3.4 מיליארד ₪ |
| 2015 | 625.2 מיליארד ₪ | 103.2 מיליארד ₪ | 85.3 מיליארד ₪ | 3.4 מיליארד ₪ |
| 2016 | 555.4 מיליארד ₪ | 121.4 מיליארד ₪ | 51.3 מיליארד ₪ | 2.9 מיליארד ₪ |
| 2017 | 527.5 מיליארד ₪ | 118.3 מיליארד ₪ | 61.1 מיליארד ₪ | 2.8 מיליארד ₪ |
| 2018 | 537.3 מיליארד ₪ | 121.2 מיליארד ₪ | 63.4 מיליארד ₪ | 2.8 מיליארד ₪ |
| 2019 | 533.6 מיליארד ₪ | 115.3 מיליארד ₪ | 47.2 מיליארד ₪ | 2.8 מיליארד ₪ |
| 2020 | 623.1 מיליארד ₪ | 152.9 מיליארד ₪ | 39.2 מיליארד ₪ | 3.1 מיליארד ₪ |
| 2021 | 601.6 מיליארד ₪ | 150.8 מיליארד ₪ | 95.9 מיליארד ₪ | 3.3 מיליארד ₪ |
| 2022 | 513.3 מיליארד ₪ | 87.3 מיליארד ₪ | 49.0 מיליארד ₪ | 2.6 מיליארד ₪ |
| 2023 | 604.6 מיליארד ₪ | 137.2 מיליארד ₪ | 43.7 מיליארד ₪ | 3.0 מיליארד ₪ |
| 2024 | 671.1 מיליארד ₪ | 158.4 מיליארד ₪ | 39.1 מיליארד ₪ | 3.2 מיליארד ₪ |
| 2025 | 695.4 מיליארד ₪ | 119.2 מיליארד ₪ | 36.9 מיליארד ₪ | 3.2 מיליארד ₪ |
| 2026 (חלקית) | 738.7 מיליארד ₪ | 110.9 מיליארד ₪ | 32.1 מיליארד ₪ | 3.8 מיליארד ₪ |
המסחר לפי סוג אג״ח
חלקו של כל סוג אג״ח במחזור השנתי, כולל הסדרות הוותיקות (שחר, גליל, גילון, גלבוע).
הצג כטבלה
| שנה | שקליות בריבית קבועה (%) | צמודות מדד (%) | ריבית משתנה (%) | קצרות (%) | צמודות דולר (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| 2004 | 52.5 | 30.9 | 16.6 | 0.0 | 0.1 |
| 2005 | 52.7 | 32.2 | 15.1 | 0.0 | 0.1 |
| 2006 | 58.9 | 27.7 | 13.4 | 0.0 | 0.1 |
| 2007 | 71.1 | 23.7 | 4.7 | 0.4 | 0.0 |
| 2008 | 64.9 | 25.6 | 8.7 | 0.8 | 0.0 |
| 2009 | 63.4 | 26.2 | 8.1 | 2.3 | 0.0 |
| 2010 | 59.1 | 31.2 | 8.5 | 1.2 | 0.0 |
| 2011 | 63.0 | 28.2 | 6.4 | 2.4 | 0.0 |
| 2012 | 62.9 | 33.6 | 2.1 | 1.4 | 0.0 |
| 2013 | 65.1 | 31.7 | 2.8 | 0.4 | 0.0 |
| 2014 | 61.9 | 35.1 | 2.3 | 0.7 | 0.0 |
| 2015 | 66.8 | 30.6 | 2.3 | 0.2 | 0.0 |
| 2016 | 65.1 | 33.1 | 1.8 | 0.0 | 0.0 |
| 2017 | 63.3 | 34.4 | 2.3 | 0.0 | 0.0 |
| 2018 | 67.3 | 30.1 | 2.6 | 0.0 | 0.0 |
| 2019 | 65.6 | 30.1 | 2.8 | 1.5 | 0.0 |
| 2020 | 61.8 | 30.7 | 4.9 | 2.6 | 0.0 |
| 2021 | 60.9 | 33.9 | 3.7 | 1.5 | 0.0 |
| 2022 | 61.6 | 34.6 | 3.8 | 0.0 | 0.0 |
| 2023 | 66.6 | 29.7 | 3.3 | 0.3 | 0.0 |
| 2024 | 66.7 | 26.8 | 3.4 | 3.1 | 0.0 |
| 2025 | 59.7 | 34.7 | 4.4 | 1.3 | 0.0 |
| 2026 (חלקית) | 67.5 | 29.8 | 2.7 | 0.1 | 0.0 |
אג״ח לא סחירות
אג״ח לא סחירות מונפקות לקרנות הפנסיה. ההנפקה האחרונה במאגר: 1 בספטמבר 2022. מיליארדי ₪ לפי שנה.
הצג כטבלה
| שנה | היקף |
|---|---|
| 2018 | 20.8 מיליארד ₪ |
| 2019 | 24.7 מיליארד ₪ |
| 2020 | 21.5 מיליארד ₪ |
| 2021 | 37.3 מיליארד ₪ |
| 2022 | 8.0 מיליארד ₪ |