ביטוח-נט
תקציר
דיווחים חודשיים של 200 מסלולי השקעה שעליהם נשענות פוליסות ביטוח חיים משתתפות ברווחים, ב-8 חברות ביטוח, נכון לספטמבר 2026. סך הנכסים: 594.6 מיליארד ₪.
הנתונים מינואר 2004 ואילך: אז נוסף סיווג הפוליסות שהונפקו מ-2004 ומספר המסלולים המדווחים הוכפל, כך שסכומים מוקדמים יותר אינם ברי השוואה. סכומים במיליארדי ₪, תשואות נומינליות ברוטו. סוג המסלול נגזר משם המסלול.
תובנות עיקריות
- סך הנכסים במסלולי ביטוח החיים המשתתפים ברווחים גדל ב-8.9% בשנה — מ-546.0 מיליארד ₪ בספטמבר 2025 ל-594.6 מיליארד ₪ בספטמבר 2026.
- מגדל מנהלת 29.0% מהנכסים, ושלוש חברות הביטוח הגדולות יחד — 70.3%.
- התשואה הנומינלית המשוקללת ב-12 החודשים שהסתיימו בספטמבר 2026 הייתה חיובית: +10.9%. 3 מתוך 12 החודשים היו שליליים.
- מאז 2004 השנה הטובה ביותר הייתה 2009 (+32.3%) והגרועה ביותר 2008 (-18.6%); 4 מתוך 22 השנים המלאות הסתיימו בתשואה שלילית.
- בין דורות הפוליסות התשואה מתחילת השנה (ינואר–ספטמבר 2026) הגבוהה ביותר — +7.49% — בפוליסות שהונפקו בשנים 1990-1991, והנמוכה ביותר — +6.79% — בפוליסות שהונפקו החל משנת 2004.
- הנתח הגדול ביותר של הכסף מנוהל במסלולים מסוג קרנות י׳ / ט׳ (40.4% מהנכסים); מסלולי המניות מחזיקים 6.9%.
- דמי הניהול הממוצעים מהצבירה (משוקללים לפי נכסים) ירדו מ-2.78% ב-2004 ל-0.71% ב-2025.
- החשיפה למניות עלתה מ-42.9% מהנכסים בספטמבר 2023 ל-54.2% בספטמבר 2026.
- מבין 65 המסלולים הגדולים (נכסים מעל מיליארד ₪) עם נתוני 5 שנים, יחס שארפ הגבוה ביותר — 1.27 — שייך להפניקס לבני 50 ומטה (תשואה שנתית ממוצעת 9.88%); החציון: 1.01.
היקף הנכסים לפי דור הפוליסות
סך הנכסים בכל חודש, במיליארדי ₪, לפי תקופת הנפקת הפוליסות.
נתח שוק לפי חברת ביטוח
נכסים במיליארדי ₪ בחודש הדיווח האחרון.
הצג כטבלה
| חברת ביטוח | נכסים | נתח (%) |
|---|---|---|
| מגדל | 172.2 מיליארד ₪ | 29.0 |
| הפניקס | 139.4 מיליארד ₪ | 23.4 |
| כלל | 106.3 מיליארד ₪ | 17.9 |
| הראל | 89.9 מיליארד ₪ | 15.1 |
| מנורה מבטחים | 39.0 מיליארד ₪ | 6.6 |
| הכשרה | 34.8 מיליארד ₪ | 5.9 |
| איילון | 12.4 מיליארד ₪ | 2.1 |
| ישיר -איי. די. איי. | 0.5 מיליארד ₪ | 0.1 |
תשואה שנתית
התשואה המצטברת המשוקללת לפי נכסים בכל שנה קלנדרית מלאה. שנים שליליות באדום.
הצג כטבלה
| שנה | תשואה (%) |
|---|---|
| 2004 | +9.54 |
| 2005 | +14.80 |
| 2006 | +8.72 |
| 2007 | +9.52 |
| 2008 | -18.59 |
| 2009 | +32.31 |
| 2010 | +11.23 |
| 2011 | -3.92 |
| 2012 | +11.23 |
| 2013 | +11.55 |
| 2014 | +5.53 |
| 2015 | +2.84 |
| 2016 | +3.81 |
| 2017 | +7.89 |
| 2018 | -0.43 |
| 2019 | +11.97 |
| 2020 | +4.90 |
| 2021 | +13.72 |
| 2022 | -6.91 |
| 2023 | +8.04 |
| 2024 | +12.20 |
| 2025 | +14.08 |
נכסים לפי סוג מסלול
סוג המסלול נגזר משמו (למשל "מניות", "אג״ח ממשלות", "כללי"). מסלולים ששמם אינו מצביע על סוג מסווגים "אחר".
הצג כטבלה
| סוג מסלול | מסלולים | נכסים | מתחילת השנה (%) | חמש שנים (% לשנה) |
|---|---|---|---|---|
| קרנות י׳ / ט׳ | 17 | 240.4 מיליארד ₪ | +7.50 | 8.18 |
| כללי | 16 | 144.5 מיליארד ₪ | +6.99 | 7.75 |
| תלוי גיל | 30 | 61.1 מיליארד ₪ | +7.08 | 7.51 |
| מקבלי קצבה | 12 | 41.8 מיליארד ₪ | +4.85 | 5.26 |
| מניות | 25 | 40.8 מיליארד ₪ | +11.85 | 12.27 |
| עוקבי מדדים | 34 | 21.5 מיליארד ₪ | +7.52 | 11.50 |
| ניהול אישי | 1 | 14.5 מיליארד ₪ | +0.00 | — |
| אשראי ואג״ח | 17 | 12.8 מיליארד ₪ | +1.93 | 2.58 |
| אג״ח עם מניות | 9 | 8.7 מיליארד ₪ | +3.80 | 4.50 |
| משולב סחיר | 8 | 2.4 מיליארד ₪ | +6.79 | — |
| שקלי / כספי | 9 | 2.3 מיליארד ₪ | +3.05 | 3.16 |
| הלכתי | 8 | 1.9 מיליארד ₪ | +6.29 | 6.90 |
| אג״ח ממשלות | 9 | 1.8 מיליארד ₪ | +1.61 | 1.92 |
| אחר | 5 | 0.1 מיליארד ₪ | +6.50 | 7.52 |
תשואה לפי סוג מסלול
תשואה מתחילת השנה (ינואר–ספטמבר 2026) ותשואה שנתית ממוצעת לחמש שנים, משוקללות לפי נכסים.
הצג כטבלה
| סוג מסלול | מתחילת השנה (%) | חמש שנים (% לשנה) |
|---|---|---|
| קרנות י׳ / ט׳ | +7.50 | 8.18 |
| כללי | +6.99 | 7.75 |
| תלוי גיל | +7.08 | 7.51 |
| מקבלי קצבה | +4.85 | 5.26 |
| מניות | +11.85 | 12.27 |
| עוקבי מדדים | +7.52 | 11.50 |
| ניהול אישי | +0.00 | — |
| אשראי ואג״ח | +1.93 | 2.58 |
| אג״ח עם מניות | +3.80 | 4.50 |
| משולב סחיר | +6.79 | — |
| שקלי / כספי | +3.05 | 3.16 |
| הלכתי | +6.29 | 6.90 |
| אג״ח ממשלות | +1.61 | 1.92 |
| אחר | +6.50 | 7.52 |
דורות הפוליסות
פוליסות ותיקות ופוליסות חדשות מנוהלות במסלולים נפרדים. תשואה מתחילת השנה ותשואה שנתית ממוצעת לחמש שנים, משוקללות לפי נכסים.
הצג כטבלה
| דור | נכסים | מתחילת השנה (%) | חמש שנים (% לשנה) |
|---|---|---|---|
| פוליסות בשנים 1990-1991 | 8.5 מיליארד ₪ | +7.49 | 7.61 |
| פוליסות בשנים 1992-2003 | 230.2 מיליארד ₪ | +7.42 | 8.12 |
| פוליסות החל משנת 2004 | 355.9 מיליארד ₪ | +6.79 | 7.78 |
תשואה חודשית משוקללת
ממוצע תשואות המסלולים, משוקלל לפי נכסים. חודשים שליליים באדום.
תשואה ל-12 חודשים מתגלגלים
התשואה המצטברת בשנה שהסתיימה בכל חודש.
המסלולים הגדולים: תשואה מתחילת השנה
המסלולים בעלי הנכסים הרבים ביותר בחודש האחרון.
הצג כטבלה
| מסלול | תשואה מתחילת השנה (%) | נכסים |
|---|---|---|
| מגדל-קרן י' | +7.44 | 86.3 מיליארד ₪ |
| כלל-קרן י' | +8.44 | 49.8 מיליארד ₪ |
| מגדל - כללי | +7.53 | 38.1 מיליארד ₪ |
| הפניקס מסלול השקעה כללי | +6.38 | 38.0 מיליארד ₪ |
| הפניקס -קרן י' | +6.30 | 37.7 מיליארד ₪ |
| הראל-קרן י' | +7.69 | 27.4 מיליארד ₪ |
| הראל מסלול כללי | +6.95 | 25.5 מיליארד ₪ |
| הפניקס - מסלול השקעה בניהול אישי | +0.00 | 14.5 מיליארד ₪ |
| כלל חברה לביטוח בע"מ כללי | +8.31 | 14.2 מיליארד ₪ |
| מגדל מסלול בסיסי למקבלי קצבה | +5.04 | 13.2 מיליארד ₪ |
דמי ניהול
ממוצע שנתי של הממוצע החודשי המשוקלל לפי נכסים. דמי ניהול מהפקדה מדווחים רק בחלק מהמסלולים. 2026 — שנה חלקית.
הצג כטבלה
| שנה | מצבירה (%) | מהפקדה (%) |
|---|---|---|
| 2004 | 2.775 | — |
| 2005 | 1.830 | — |
| 2006 | 2.335 | — |
| 2007 | 1.822 | — |
| 2008 | 1.512 | 5.356 |
| 2009 | 0.692 | 5.482 |
| 2010 | 0.829 | 4.827 |
| 2011 | 1.508 | 2.228 |
| 2012 | 0.756 | 5.119 |
| 2013 | 0.961 | 4.701 |
| 2014 | 1.657 | 4.325 |
| 2015 | 1.275 | 3.952 |
| 2016 | 1.107 | 3.678 |
| 2017 | 1.111 | 3.185 |
| 2018 | 1.385 | 2.970 |
| 2019 | 0.754 | 2.796 |
| 2020 | 1.442 | 2.546 |
| 2021 | 1.101 | 2.178 |
| 2022 | 1.548 | 2.132 |
| 2023 | 0.718 | 1.894 |
| 2024 | 0.706 | 1.814 |
| 2025 | 0.705 | 1.724 |
| 2026 (חלקית) | 1.456 | 1.635 |
חשיפה למניות, לחו״ל ולמט״ח
שיעור החשיפה מסך הנכסים, משוקלל לפי נכסים, מאז שהחל הדיווח עליה. המסלולים שנכללו מחזיקים לפחות 97.0% מהנכסים בכל מדד.
הצג כטבלה
| תקופה | חשיפה למניות (%) | חשיפה לחו״ל (%) | חשיפה למט״ח (%) |
|---|---|---|---|
| דצמבר 2010 | 34.9 | 27.1 | 14.9 |
| דצמבר 2011 | 34.9 | 29.2 | 26.0 |
| דצמבר 2012 | 34.3 | 29.2 | 19.1 |
| דצמבר 2013 | 35.0 | 32.8 | 13.8 |
| דצמבר 2014 | 39.6 | 37.9 | 16.8 |
| דצמבר 2015 | 38.6 | 37.0 | 17.6 |
| דצמבר 2016 | 36.7 | 36.2 | 19.7 |
| דצמבר 2017 | 36.5 | 36.7 | 20.6 |
| דצמבר 2018 | 37.5 | 40.5 | 22.5 |
| דצמבר 2019 | 39.2 | 40.5 | 21.7 |
| דצמבר 2020 | 41.9 | 42.2 | 23.6 |
| דצמבר 2021 | 45.2 | 43.6 | 20.9 |
| דצמבר 2022 | 41.8 | 48.2 | 20.8 |
| דצמבר 2023 | 43.3 | 50.3 | 26.9 |
| דצמבר 2024 | 48.4 | 51.7 | 27.1 |
| דצמבר 2025 | 52.0 | 46.7 | 23.3 |
| ספטמבר 2026 | 54.2 | 51.0 | 22.2 |
סיכון מול תשואה (חמש שנים)
כל נקודה היא מסלול (131 מסלולים עם היסטוריה של 5 שנים, נכון לספטמבר 2026), בצבע לפי סוג המסלול; גודל הנקודה לפי נכסים.
תשואה שנתית ממוצעת לפי חברת ביטוח
ממוצע שנתי לשלוש ולחמש שנים, משוקלל לפי נכסי המסלולים של כל חברה.
הצג כטבלה
| חברת ביטוח | שלוש שנים (% לשנה) | חמש שנים (% לשנה) |
|---|---|---|
| מגדל | 12.32 | 7.92 |
| הפניקס | 12.85 | 8.22 |
| כלל | 13.08 | 7.96 |
| הראל | 11.88 | 7.52 |
| מנורה מבטחים | 12.36 | 7.60 |
| הכשרה | 13.01 | 7.82 |
| איילון | 15.19 | 8.67 |
| ישיר -איי. די. איי. | 13.15 | 5.13 |